AI 光互连：ELS 瓶颈与可插拔市场现实

行业新闻 · AI 光互连 · 2026年九月

一周内两份报道指向相反方向：一份称外置激光源是集成光子的瓶颈；另一份称最受关注架构并非客户实际批量采购的产品。两者可能同时成立，这种组合正使当前订购决策复杂。

在 2026 年九月 25 日，C114 发布对以下公司首席商务官的采访 Photon Bridge ，讨论批量生产以下产品的挑战 外置激光源（ELS） 用于 AI 光互联。报道表述清晰：AI 基础设施从千台加速器扩展至十万台时，互联带宽压力持续上升，集成光子被视为突破传统可插拔模块功耗与密度上限的路径。约束并非概念，而是按架构所需良率批量生产光引擎。

三天前，在 九月 22 日，C114 报道一份 LightCounting 对实际出货得出相反结论的评估。分析机构称 NPO（近封装光学）在行业讨论中热度极高，同时表示 可插拔光模块仍是市场主力 并将继续如此。换言之，讨论热度并不等于出货量。

结合解读两个信号

区分设计链与采购链后，表面矛盾便消失。新架构在提出、送样和设计导入数年后才迎来批量订单。LightCounting 测量的是装机基础与近期采购；ELS 讨论则描述客户确定共封装或近封装设计后发生什么。

对采购团队，区别的实际影响是：2026 年稳妥答案不是“可插拔”或“共封装”，而是两者都保持能力，库存敞口留在成熟架构。

与此同时，产能仍以传统方式增加

同周两项扩产公告均属于成熟技术。于 九月 27 日，C114 报道称 Huilv Ecology 正扩建武汉光模块基地，新增 2 百万件 年产能。同一天， Hengtong Optic-Electric 披露融资计划，拟募集 RMB 6.636 十亿，部分投向下一代光纤项目。在 九月 21 日，China Telecom 的 Zhang Chengliang 称新一代光纤与光模块共同构成 AI 算力互联基础，运营商将两层视为同一投资。

再看需求端，情况更加明确：C114 报道于 九月 24 日 称2026年上半年全球 AI 眼镜出货同比增长 同比 263%。虽然产品品类不同，却争夺相同精密光学、镀膜与装配产能。

因此，市场在开发替代方案的同时，也扩张成熟架构。两者都消耗同一批光纤、插芯、精密光学及测试产能。

争论未定时如何行动

• 库存保留在正实际出货的架构。 可插拔模块带来持续采购订单。共封装与近封装零件应作为明确样品数量的验证项目，而非库存。
• 在需要前先验证 ELS 供应商。 良率和波长一致性需靠长期数据积累。等架构真正放量时才进入，就只能接受剩余分配。
• 将波长变化写入规格。 外置光源的批间波长漂移，会影响下游耦合与良率，单个样品无法揭示。请索取分布数据，而非典型值。
• 为高阶调制元件安排预算。 新建受限时，短期容量通过现有光纤传输更多比特实现，需求落到相干接口及背后光学。
• 关注运营商措辞。 大型运营商公开将下一代光纤与光模块并列时，招标往往随后同时升级两层。合并报价可减少客户协调成本，通常也改善您的竞争地位。

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来源与披露

来源：C114（c114.com.cn）2026 年九月 25 日关于 Photon Bridge 与 AI 光互连外置激光源量产；2026 年九月 22 日关于 LightCounting 对 NPO 热议但可插拔仍为市场主力的评估；2026 年九月 27 日关于 Huilv Ecology 武汉光模块新增年产能 2 百万件；2026 年九月 27 日关于 Hengtong Optic-Electric 拟募资 RMB 6.636 十亿；2026 年九月 24 日关于 2026 年上半年全球 AI 眼镜出货同比增长 263%；2026 年九月 21 日引用 China Telecom 的 Zhang Chengliang 谈下一代光纤与光模块。以上采购观察为 TUOLAN TRADE 分析，不归于任何所引来源。由 TUOLAN TRADE 编辑分析。